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加密貨幣去中心化是未來趨勢?

比特幣正引領著重新塑造貨幣系統的腳步。圖片來自投稿者Visual Generation。

加密貨幣設計趨勢 | 與新興設計連結,將未來視覺化融入你的作品

由於加密貨幣的市場崛起,設計師便有更多機會在這個加密空間發揮創意。圖片來自投稿者Vit-Mar。

比特幣正引領著重新塑造貨幣系統的腳步。圖片來自投稿者Visual Generation。

萊特幣是以比特幣模型為基礎的替代加密貨幣。萊特幣所代表的一切都關乎金融和可取得性的未來。無庸置疑地,萊特幣網站上的「The Future of Money」以粗體大寫呈現在首頁動畫橫幅上,搭配一名年輕女子透過手機查看加密貨幣市值的生活圖片。

瑞波幣有很長一段時間是世界市值第三大的加密貨幣,但是美國證券交易委員會(The U.S. Securities and Exchange Commission)對瑞波幣所提出的訴訟,導致市值在2021年1月暴跌75%。不過,就其設計和品牌打造而言,瑞波幣仍是佼佼者。

加密货币市场新趋势:稳定币增多、去中心化交易所崛起

加密货币市场新趋势:稳定币增多、去中心化交易所崛起

然而,现在的问题在于USDT是市场上最主要的稳定币,几乎被每个交易所认可和是由,根据CoinMarketCap的数据,Tether的交易量仅次于比特币,在所有 加密货币 中排名第二。毫无疑问,由于对Tether的高度依赖,任何可疑活动都可能导致 加密货币 价格崩溃。但好消息是,市场正在引入越来越多的其他稳定币,比如TUSD、DAI、BitUSD等等,一方面减少了对Tether的依赖,另一方面无疑会进一步提升市场稳定性。

根据贝莱德投资研究所(BlackRock Investment Institute)的研究结果发现,相比于其他两个目前市场上最受欢迎的两个 加密货币 加密貨幣去中心化是未來趨勢? —— 以太坊 和Ripple,比特币的波动性要小得多,可参考以下图表:

加密货币市场新趋势:稳定币增多、去中心化交易所崛起

当 比特币价格 上涨时, 山寨币 价格也上涨;当比特币下跌, 山寨币 也下跌。这一趋势足以让越来越多投资者愿意投资比特币,因为它显然是一个更安全的价值储备。在这样的投资者心态影响下,比特币无疑会进一步巩固其主导地位。

有报道称,知名投行高盛集团已经开始计划推出比特币期货合约交易,而且还打算用自己的资金帮助客户交易比特币。此外,总部位于伦敦的Crypto Facilities最近也推出了英国首个受监管的 以太坊 期货合约产品。

许多人认为,比特币期货合约产品可能会影响 加密货币 市场,因为它允许机构投资者做空 加密货币 。但根据研究人员发现,比特币期货合约的引入其实有助于主流市场接纳 加密货币 。根据旧金山联邦储备银行的一项研究指出,去年由于引入了比特币期货合约产品,让很多不看好 加密货币 市场的悲观主义者受到鼓励,也纷纷进场。

当一个初中生都知道比特币的时候,毫无疑问,它已经成为了主流。不过,许多新晋投资者仍然难以接受 加密货币 价格的极端波动,但这并不妨碍其变得更加主流,而且随着越来越多了解 加密货币 ,波动性也会逐渐减小。

2、虽然上述观点还不足以让人们转向去中心化交易所,但随着 加密货币 变得越来越普及,人们势必会看到中心化交易所对 加密货币 的影响,尤其是各种黑客攻击事件频发,比如Mt. Gox,Bitfinex,CoinCheck,等等。毋庸置疑,这些问题都会促使人们关注去中心化交易所,推动去中心化交易所的市场需求。

加密貨幣去中心化是未來趨勢?

圖/pixabay

比特幣為什麼特別

比特幣之所以創新、特出,並非因為它是「數位的」貨幣。其實包含 LINE points、Amazon points 等日常生活中會接觸使用的所有數位點數,以及網路銀行所交易的都是數位形式的貨幣,而全世界只有非常少數( 8% )的貨幣是以鈔票或錢幣等實體形式存在。

圖/pixabay

為了使用戶貢獻其電腦算力集體維護、生成帳本,首先完成驗證並生成區塊的用戶會獲的比特幣作為報酬。這樣的設計不止維持了比特幣交易的運作,也透過報酬來活絡比特幣經濟體。比特幣的演算法技術可以隨用戶電腦算力以及已經被產出(mint)的比特幣數量調整驗證難度,維持穩定的貨幣產出。此外,也預先設定比特幣總量為 2100 萬顆比特幣,以維持其貨幣價值,避免貨幣系統崩潰。

圖/pixabay

比特幣設計與金幣本位制度的關係

  • 在此指的是最初以黃金本身作為貨幣的金幣本位制度,而非以黃金做為信用基礎發行貨幣的其他金本位制度

現代經濟學課本大多引用威廉·斯坦利·傑文斯在《貨幣與交換機制》(Money and the Mechanism of Exchange)所分析貨幣以下功能:

過去人們因為某些原因和物理屬性選擇以黃金作為貨幣,執行作為記帳單位,交易媒介以及價值儲藏等功能。比特幣在設計上模擬了黃金的屬性,擁有稀缺、耐久、可分割和易攜帶的特性。在固定最大供給(假設地球上可以開採的金礦是一固定量)以及獲得方式 [註二] 的特質上也都模仿了黃金。

圖/pixabay

這樣的需求會使比特幣的價格有很大波動,也削弱比特幣的交易需求 [註三] (試想如果一個貨幣每天的價格都變動很大,用該貨幣交易、計價對買賣雙方都很不便)。比特幣如果保持交易功能,是一種設計精良的貨幣,但當它出現了商品性質則會使其價格因為對投機需求的競逐而產生不利於經濟體系的波動。但在有套利價值做為誘因的時候,比特幣能不能在人性的運作下維持貨幣應有的交換價值功能是值得懷疑的。

  • [註一] 貨幣的功能
    • 交易的媒介:交易可透過貨幣完成,不需以物易物。
    • 記賬的單位:記賬單位(Unit of Account)是貨幣作為社會勞動的直接體現。貨幣本身作為一種商品,可以以自己為準,與其他商品進行量的比較,而此時商品的價值形式就轉化為價格形式,商品通過貨幣進行表達的價值形式即為價格。
    • 儲存價值:貯藏手段(Store of Value)指的是當貨幣退出流通領域,被當作社會財富的代表被保存起來時,貨幣所發揮的作用。

    一、以商品或服務交易 以及 二、透過挖礦的方式獲得。這就是為什麼產出比特幣的過程也被稱為「挖礦」。

    • [註三] 大型網路支付公司Stripe停止比特幣交易:
      • Stripe 在聲明中指出由於價格高漲和區塊鏈本身的限制,比特幣已經發展得更像一種資產而非交易貨幣。
      • 比特幣近來在價格、需求上的成就,讓比特幣在支付上的用途萎縮,交易確認所需要的時間也大幅增加。隨之而來的是以法定貨幣計價的交易失敗率上升,因為等到交易確認的時候,比特幣價格的大幅波動會導致支付金額出錯。
      • 此外,比特幣交易的手續費也上漲了不少,手續費普遍高達數十美元,幾乎就變得跟用銀行匯款一樣貴。

      比特幣制度設計面臨的挑戰

      環保、效率和安全等技術的問題可以透過技術和科技的演進加以改善。比特幣之外,目前還有許多應用區塊鏈技術的同類型貨幣,統稱為加密貨幣。目前有超過一千種加密貨幣與透過ICO發行的代幣 [註四] 的方式流通,這些加密貨幣以不同的設計滿足其不同目標和功能、例如提供更環保的演算法、更完善的隱私保護、更快的區塊生成時間、或是支援智能合約等等。

      經濟學家Yanis Varoufakis。圖/wikipedia

      此外,Varoufakis認為比特幣經濟還有分配正義 (distributive justice)的問題:

      • [註四] 首次代幣發行(ICO):Initial Coin Offering的簡稱,也稱首次代幣發售、區塊鏈眾籌,是用區塊鏈把使用權和加密貨幣合二為一,來為開發、維護、交換相關產品或者服務的項目進行融資的方式。從證券界的IPO(Initial Public Offering),即首次公開募股一詞演變而來。
      • [註五] 原文為 the bitcoin aristocracy / the bitcoin poor:這裡的貧富差距是在不計其他財產,只考慮比特幣持有的狀況下。

      去中心化(decentralized)/去政治化(apolitical)/無政府(anarchy)的貨幣:如何究責、制定標準及維持信賴

      Travelers (2016-)。圖/imdb

      某些人對「去中心化」的概念充滿理想主義的希望,相信無法被政治、央行操縱的去中心化加密貨幣能夠帶來更美好、公正的世界;也有一些人看上加密貨幣熱潮與其投機價值。關於這些對比特幣的期待,比特幣官方網站的回應是「請小心防範任何聽起來太好而不像是真的或者沒有遵循基本經濟規律的事情。」

      加密貨幣設計趨勢 | 與新興設計連結,將未來視覺化融入你的作品

      由於加密貨幣的市場崛起,設計師便有更多機會在這個加密空間發揮創意。圖片來自投稿者Vit-Mar。

      比特幣正引領著重新塑造貨幣系統的腳步。圖片來自投稿者Visual Generation。

      萊特幣是以比特幣模型為基礎的替代加密貨幣。萊特幣所代表的一切都關乎金融和可取得性的未來。無庸置疑地,萊特幣網站上的「The Future of Money」以粗體大寫呈現在首頁動畫橫幅上,搭配一名年輕女子透過手機查看加密貨幣市值的生活圖片。

      瑞波幣有很長一段時間是世界市值第三大的加密貨幣,但是美國證券交易委員會(The U.S. Securities and Exchange Commission)對瑞波幣所提出的訴訟,導致市值在2021年1月暴跌75%。不過,就其設計和品牌打造而言,瑞波幣仍是佼佼者。