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外汇获利之道

比特币二元 期权

4星 · 用户满意度95%

以 Opium 上 COMP 为例,简单了解 比特币二元 期权 DeFi 二元期权

原文标题:《科普 | 什么是 二元期权 ,有何用处?》
撰文:Deniz
翻译 比特币二元 期权 & 校对:闵敏 & 阿剑
,怀揣着无比激动的心情,我们要宣布一则新消息:以 COMP 代币为标的资产的七日二元 期权 上线啦!,,二元期权很好理解,而且容易上手,因此对于那些想要投机资产未来价格的用户来说,是非常好的金融产品。,在本文中,我们将解释二元期权是什么,有什么用处以及如何进行交易!,二元期权可以反映投资者对 DeFi 代币价值的看涨 / 看跌情绪。,我们先了解一下基础概念。期权是一种金融 衍生品 ,合约持有者无需持有标的资产,即可享受该资产的未来价格波动所带来的风险收益。,期权的原理是:期权合约可以让买方拥有以协定价格向卖方购买或出售(具体取决于买方持有的合约类型)标的资产的权利。期权持有者只需支付较少的资金,即可利用未来价格跌涨进行投机交易。因此,期权是对冲现货市场交易(亲自购买 / 出售密码学货币资产)风险的绝佳选择。,在传统金融市场中,有很多期权类型可供选择。例如,实物交割型期权(即,必须实际 买入 / 卖出 标的资产)和现金交割型期权(即,提前知道将以现金支付)。期权收益取决于期权到期时标的资产的实际价格。实际价格越 高 / 低,交易对手方的收益越 高 / 低。,二元期权的不同之处在于收益率曲线较为陡峭。二元期权交易者要么获得期权合约中锁定的所有保证金,要么失去所有保证金。
赢者通吃,不存在折衷情况。,正如上文所述,二元期权很容易理解。二元期权即是参与者下注,预测标的资产将在到期时到达特定的某个价格。 Opium 刚刚上线了两种以 COMP 代币作为标的资产的二元期权产品:,专业交易者有时会将二元期权称为「赌博」,因为其收益率和亏损率都很高,但是二元期权在 DeFi 领域是非常强大的工具!如我们所见,币价的波动性可能会很高,估值也有可能极不合理——尤其是在新币发行时。
二元期权可以反映投资者对 DeFi 代币价值的看涨 / 看跌情绪。,在讲解如何交易二元期权之前,先让我们了解一下二元期权的基本运作原理。为便于理解,我们以
$COMP 二元看跌期权 @ 150 DAI 为例。,
在图中,Bob 是期权购买者;Alice 是出售者。Bob 当下支付给 Alice 15 Dai,Alice 在合约中锁定 50 Dai。如果到期的时候,COMP 代币的价值为 160 Dai,则 买入看跌期权(看多)的一方 Bob 就赌错了,就损失了金钱(15 Dai),Alice 就赚到了钱,而且能拿回自己锁定的钱。相反,如果 COMP 代币的价值为 140 Dai,Bob 能拿到 Alice 比特币二元 期权 锁定的所有钱(50 Dai),扣减掉自己支付出去的,赚了 35 Dai;而 Alice 就损失了对应的数额。,二元期权合约一定有买方和卖方。卖方在期权合约中锁定一些保证金(在本例中特指 DAI),然后买方直接付款给卖方来购买合约。期权合约在 比特币二元 期权 以太坊 区块链上结算,保证金会锁定到合约到期为止。期权合约到期时,$COMP 的当前价格将决定最初锁定的保证金的去向。,正如上文所解释的那样,二元期权合约的收益曲线非常陡峭,造成赢者通吃的局面,如下图所示:,
根据上例绘制的二元期权合约的收益图。横轴表示到期日时 $COMP 的价格,纵轴表示 DAI 收益,在传统金融中,二元期权已经有了较长的历史,但是最近才被 Synthetix 引入 DeFi 领域,流行了起来。虽然二元期权带来了较好的用户体验,但遗憾的是一直没有出现以 $COMP 为标的资产的二元期权。,接下来要介绍的是 Opium.Exchange 最近上线的 COMP 代币二元期权的交易流程,依然以 $COMP 二元看跌期权 @ 150 DAI 为例。由于每个期权合约都有买方和卖方,在这个例子中我们以
买方为例。,步骤 1 :创建订单,访问 Opium Exchange ,点击左侧边栏的
OEX-BPUT-COMP-3JUL-150/50 设置订单
设置你愿意为该期权合约支付的
价格,以及你想要购买的
数量。,步骤 2 :结算以太坊上的期货合约,一旦你的订单创建成功,在匹配到对手方之前随时都可取消。一旦匹配成功,该期权合约会在区块链上进行结算,买卖双方所支付的保证金会锁定在合约内,直到合约到期为止。,比特币二元 期权 步骤 3 :期权合约到期(由 Opium Exchange 处理),期权合约到期时,收益取决于 $COMP 的实际价格。我们需要考虑以下两种情况:,通过二元期权,投资者可以简单有效地表达对标的资产价格看涨或看跌情绪。因此,对于发展初期的 DeFi 领域来说,二元期权的用处很大,而且收益率很高。但是,请注意收益率曲线非常陡峭,你最好在有把握的情况下交易二元期权。,来源链接:
medium.com,二元期权合约一定有买方和卖方。卖方在期权合约中锁定一些保证金(在本例中特指 DAI),然后买方直接付款给卖方来购买合约。期权合约在以太坊区块链上结算,保证金会锁定到合约到期为止。期权合约到期时,$COMP 的当前价格将决定最初锁定的保证金的去向。,

$COMP 二元看涨期权 @ 250 DAI :如果你认为期权到期日时,COMP 代币的价格会超过 250 DAI ,那就买它;反之,就卖它。

$COMP 二元看跌期权 @ 150 DAI :如果你认为期权到期日时,COMP 代币的价格会低于 150 DAI ,那就买它;反之,就卖它。

,正如上文所解释的那样,二元期权合约的收益曲线非常陡峭,造成赢者通吃的局面,如下图所示:,步骤 2 :结算以太坊上的期货合约

比特币二元 期权

比特币看涨期权是什么意思?

看涨期权,是一种选择权,是指一种能在未来能在未来某特定时间以特定价格买入一定数量的某种特定商品的权利。这种对 (比特币) 看涨期权的解释太书面,不接底气。我们用保险做例子来说明。

在一定程度上,可以把比特币期权看成保险。你跟保险公司买了保险,在保险期这段时间内,享受保险的权利,出事了就可以找保险公司按照保险单执行; 您跟期权的发行人买了期权,到期后也可以按照比特币期权合同 (比特币二元 期权 保险合同) 执行您的权利。

比特币 (BTC) 看涨期权:比特币看涨期权过期后也同样没价值,发行人也不退钱

比特币 (BTC) 看涨期权:比特币看涨期权可以卖出去,也可以买别人的

比特币看涨期权优势:

买入 BTC 看涨期权后,盈利取决于当时的市场价格和行权价格的价差。假如行权价格是 1 万元,那么如果比特币价格涨到 3 万元,则行权后的收益为 2 万元; 如果涨到了 10 万元,则行权收益就是 9 万元! 涨的越多,盈利越多!

但如果价格下跌了呢? 期权最大的亏损是不会超过购买期权费用的。假如当时购买看涨期权的费用为 1000 元,则最大亏损为这 1000 元,无论比特币价格跌到 5000 还是 100,最大亏损就是这买期权的 1000 元费用。

画重点:如果比特币下跌,你损失的仅仅是 1000 元; 比特币二元 期权 而比特币看涨期权的收益可以是无限的,因为比特币可以无限涨;

期权有一个独特的属性:权利的不对称,对于买 BTC 看涨期权的人来说,他可以选择到期的时候行权或者不行权。如果选择不行权,除了期权的购买费用以外,不会有任何额外损失。所以在期权到期之前,无论现货价格跌多少,BTC 看涨期权的价格也不会低于 0 元。

因此期权具有一个超级投资属性:长得快,跌的慢。还是刚才的例子,假如比特币从 1 万元跌到 9000 元,期权的价格可能只是从 1000 元跌到 500 元。

但假如比特币从 1 万元涨至 2 万元,因为行权收益从 0 元变成了 1 万元,期权的价格的涨幅会基本与现货价格同步。由此则产生了这个超级投资属性:跌的慢,涨得快。

刚才已提到,在购买了 BTC 看涨期权以后,用户就可以获得价格上涨的收益,而通常期权的价格是大幅低于市场价格的,因此用户实际上获得了一个杠杆。还是刚才的例子,当比特币 1 万元钱的时候,用户用 1000 元钱买了 1 个比特币的期权,他可以获得 1 个比特币上涨的收益,但是占用资金只有 1000 元,相当于 10 倍的杠杆。

但是比特币看涨期权没有这个问题。在合约到期之前,无论市场价格下跌多少,期权的价格都不会跌成 0 元,你的看涨期权合约会一直还在。只要后面价格又涨起来,你的收益立马就哗哗回来了。

数字资产期权合约产品研究报告 | TokenInsight

数字资产期权合约产品研究报告 | TokenInsight

Deribit创始人John Jansen是一名荷兰交易所的期权做市商。在2015年之后开始对数字资产产生了浓厚的兴趣,John Jansen成立Deribit正式进入数字资产衍生品市场,公司的交易平台在2016年正式上线。由于具备专业的金融知识和技术团队,Deribit的期权交易系统获得了先发优势。Deribit推出的是以比特币为标的资产的欧式期权,交易界面采用标准的T型报价结构。Deribit由于深耕数字资产期权市场多年,目前占据第一的比特币期权市场份额。

3.2.2 BitMEX期权产品

BitMEX是最早推出期权产品的几个交易所之一。2018年BitMEX推出了自己的期权产品UP/DOWN合约。不过BitMEX在期货市场的成功并没有延续到期权市场,因为UP/DOWN合约在买卖上存在一定的限制:首先客户不能够建立空头头寸,BitMEX的期权用户只能以用户的身份买入看涨合约。所有市场的产品均由BitMEX的做市商提供,这样的市场机制无疑会受到单边定价的影响。期权的买卖存在不对称导致定价缺乏效率,相较于Deribit的标准灵活,可以双向交易的欧式期权,BitMEX失去了一定竞争力。由于产品设计的缺陷,BitMEX在2020年1月下架了期权产品:BitMEX UP (上涨收益合约) 和 BitMEX DOWN (下跌收益合约)。

3.2.3 OKEx期权产品

3.2.4 Huobi的期权产品

3.2.5 FTX期权产品

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3.3 火币期权产品的特点

3.3.1 正向本位合约

3.3.比特币二元 期权 2 T型报价方式

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3.3.3 期权产品双向买卖

3.3.4 Huobi期权 Web、API和APP端全线自由交易

3.3.比特币二元 期权 5 交易门槛低

Huobi推出的期权产品,比特币期权合约每张面值 0.001 BTC,买方卖方最低开仓张数 1张,交易门槛与其他交易所推出的比特币期权产品来说相对较低(OKEx和Deribit的比特币期权合约面值均为0.1BTC),这降低了用户对于期权的投资门槛,对于刚刚接触期权产品的新手来说,从低面值的合约开始衍生品的投资交易,有利于降低前期的学习成本。在推出期权合约之后,Huobi推出相应的期权新手入门教程,为用户提供了相应的学习资料以了解期权产品的使用。另外Huobi期权界面会直观的反映出杠杆倍数,也通过颜色区别出实值期权和虚值期权。在交易功能上,Huobi的期权合约提供了计划委托、限价委托、闪电平仓、最优N档等多种委托方式以供投资者选择。

3.3.6 期权VIP共享计划

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3.3.7 做市商计划

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3.3.8 手续费具备相对优势

为Huobi的交易费用也是一个亮点,Huobi选取的方式是按单张合约收取固定价格的手续费用,一方面,由于单张期权的手续费固定,在交易权利金较高的期权合约时,手续费会有不小的优势。另外每笔交易的手续费有上限, 不超过支付或收取的权利金的12.5%。看涨期权交割手续费为对应的币种, 采用计价币种USDT估算, 并用交割价折算为对应币种数量,从交割收益中扣除, 若投资者的交割收益为负,则不收取。相对于其他交易所,Huobi的虚值期权和平值期权到期自动失效, 无需行权交割手续费,只收取实值期权买方交割手续费,而卖方则无需支付行权交割手续费。

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