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买卖外汇的优势

關於融資融券你該懂的那些入門事

(圖 / 籌碼K線App)

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2. 什麼是融券?
融券是投資人預期一隻股票會下跌,想通過做空獲利,但當時投資人尚未持有該股票。於是他通過繳納納一定數額的保障金(通常是當時的90%)向券商借得該股票,當即賣出。當股票價格下跌後,再以便宜價格買回,還給該券商,賺取差價獲利。
例如半年之後,小潘讀過這家公司的財報,發現該公司經營狀況不佳,估計這隻股票未來會下跌,於是他向券商繳納納了保證金(15 * 0.9 = 13.5元)借到該股票, 以15元的價格立即賣出。

融資融券的成本
融資融券是一種重要的投資工具,但伴隨一定的成本和風險。

融資費用:

融券費用:

在台灣,融資年利率通常在4.5%-6.65%之間,融券年利率在0.125%,交易手續費在0.14%左右。所以,當我們選擇融資融券作為投資工具,希望獲取利潤的時候,不能僅僅考慮是不是賺了錢,而且要關注相關券商平台的手續費,利率等因素,做好盤算。

1. 槓桿性

2. 增加交易機會

3. 可以將投資組合多樣化,分散風險。

4. 套利交易

(一)融資融券的風險

断头风险

2. 強制清算
當投資者沒有及時追加保證金,相對應的券商可以出售使用該保證金購買的證券不需要另行通知。比如在市場暴跌可能導致投資者的頭寸在最糟糕的時候被出售。

3. 軋空行情

4. 利息費用和利率波動
保證金的利息成本會隨著時間累計增加,並且可能會逐漸侵蝕保證金股票的收益。另外,在投資者持有債務期間,利率可能發生波動,這種情況下,可能會增加投資者的負擔。
5. 對賬戶的監控
融資融券過程要求對保證金賬戶和相應的投資組合保持警惕,確保保證金保持在最低水平之上。在市場波動期間,投資者會承受較大的壓力。

(二)如何规避风险

关注融資維持率——“斷頭”風險的臨界點信號

2. 將融資融券用於短期交易
融資融券不適合用於長期交易,保障金的債務利息成本會隨著時間的推移而大量增加,並降低投資者的收益空間。因此最好在融資融券過程中進行更多的短期機會交易。

3. 投資多元化策略
當投資者使用融資融券這一方式投資的時候,也可以將其投資分散,不止集中於一隻股票或者一個行業,而是多隻股票,多個不同行業領域,從而分散總體投資風險。

4. 做好承擔損失的準備
當投資者使用融資融券進行投資的時候,分析自身對風險的承受能力,進入良好的交易者的心態。這有助於在不利的情況下保持理性,盡可能減少損失。

1. 尋找合適的股票和目標公司
不同的股票的波動性和質量會有較大差異性,在使用融資融券投資時,盡可能選擇股票成交量大、股票流動性好、股價波動性小的股票。所以也要考慮其背後實體公司時,關注該公司的行業競爭力如何、主營業務是否穩定、公司股權結構以及法人治理結構是否完善等等因素。

2. 設置止損點和盈利點
止損點是投資者出售股票並承擔虧損的價格。當交易沒有達到投資者預期,並在損失進一步擴大之前限制更多損失。如果股票跌破關鍵支撐位,投資者盡快賣出。
盈利點是投資者出售股票並從中獲利的價格。如果股票上漲後達到關鍵阻力位,這時投資者則準備調整賣出股票。

3. 計算預計收益
設定止損點和盈利點可以幫助我們計算預期收益,對投資有更理性的預期。
我們可以通過以下公司預計收益:
[(收益概率)x(獲利百分比收益)] + [(損失概率)x(止損百分比損失)]

4. 多元化或者對沖
如前所述,將所有資金投入一隻股票或某個特定行業中的時候,投資者容易遭受巨額虧損。所以分散投資,這不僅有助於風險管理,而且為投資者提供了更多的投資機會。

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融資券是什麼?4大重點「資券攻略」大解密!由淺入深一文馬上搞懂!

融資融券

資券比

(圖 關於融資融券你該懂的那些入門事 / 籌碼K線App)

通常來說「高券資比」可能的解讀方向有以下幾個 :

1. 軋空

在股票市場中,「有資才有券」,需要有投資人去融資買進股票,券商才能有券額給其他投資人融券賣出,當券資比越高,代表融券的餘額越高,或是融資的餘額相對低,而這些融券賣出的投資人,都會是未來潛在的買盤 ; 融資越少,通常代表浮額越乾淨,因融資的投資人大多屬於相對短線的持有者 。浮額相對少、籌碼乾淨,此時股價拉抬的難度下降,再搭配股東會等融券強制回補事件,就容易帶動股價上漲,形成融券軋空行情。

2. 股價大於公司可轉債的轉換價格,先使用融券鎖住獲利

3. 公司有利空,消息靈通的投資人先行放空
提前知道消息的人,提前作放空動作(融券賣),待市場反應利空消息,股價下跌後再買回股票,進而獲利。

「高券資比」個股案例

康控(4943):公司有重大利空消息!

康控在去年 11/15 公告財務危機,認列預期信用減損,導致今年前三季賠掉超過兩個股本,損失 26.3 億元。由圖可以發現,早在 11/10 融券就開始暴增兩千多張,並在短短幾天內券資比一路從個位數,爆漲到50%! 可以推有情人士早就已經預測到後續股價的跌勢,因此提前做了融券放空(此時融券上升,分子放大,券資比放大)。

融券

(圖 / 籌碼K線App)

2. 國碩(2406)股價短線大漲,誘空加深軋空力道

根據國碩行事曆,融券需在1/6之前回補,盤整已久的國碩在 11/30 突破 5MA 之後,股價沿五日線大漲,但卻也引來投資融券放空,因此開始有大量的融券做空,但股價卻持續上漲,也讓原做空的投資人慘被軋空,大量融券放空者在相對高檔停損,而在融券回補日也被迫全數回補。

融券

(圖 / 籌碼K線App)

原本「融資餘額」一般是代表「散戶」的行為(因散戶的資金較少),但由於法規的放寬,有些「主力」也會使用融資來做股票的買賣,因此融資不能 100% 拿來判斷散戶行為。另外,不論是做多還是做空的投資人,在進場之前都可以參考「券資比」的高低,來協助後續投資的判斷。
比方說做多的投資人,可以尋找可能有軋空行情的股票做多 ; 做空的投資人,則可以避開。

融資餘額

(圖 / 籌碼K線App)

券資比異常!如何馬上知道?

這裡推薦使用《處置預報 app》,自動偵測「券資比」異常的股票!和其他異常指標全都會幫你標示出來。處置預報,主打動能的「八大指標」,用最快的速度篩出市場上動能最大的股票,全部異常都交給《處置預報》APP 幫你監控!

關於融資融券你該懂的那些入門事

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這些研究工作不是一般散戶能做到, 「研究功課做得好,小型股不是不能投,只是必須控制風險,不能把所有資金單押在一檔個股,」 該證券公司負責人說。

怎麼買股不受傷?4原則學起來

第1招:學會看兩張圖

第一張是 看「注意股票」分布, 去年台股共有886家公司被列為注意股票、總注意次數達7059次,其中資本額(即股本)10億元以下佔五成以上。表示小型股容易出現交易過熱、成交量過大的情況。

第2招:看金主進場痕跡

第3招:觀察大股東申讓股票

第4招:注意題材

何謂題材? 「通常都是想像、未實現的消息,例如打入某某供應鏈、可能接到大單之類的利多。」 檢察官說,金主進場、大股東脫手股票,再加上釋放題材消息,這三者齊備讓股價大漲、成交量異常放大,最後目的都是把股票倒給小散戶。