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新手该如何开始进行外汇交易

四种常见期权的交易技巧

  • 文章作者 鄒香
  • 发布日期 7月 5, 2022
四种常见期权的交易技巧
  • 盈亏平衡点=卖出期货合约的价格+权利金收入
  • 一般情况下，当市场经历过大幅波动之后，预计市场接下来的一段时间内会平稳下跌，这个时候采取备兑看跌期权策略，由于增加了卖出看跌期权，不仅可以额外增加权利金的收入，本质上变相还降低了标的合约的持仓成本。但如果市场依然继续保持大幅下跌，那么该策略可能会限制期货合约空头的获利。

期货期权交易中常见的4种对冲策略

  • 盈亏平衡点=买入期货合约的价格+权利金的支出
  • 一般情况下都是选择平值或者虚值的看跌期权来进行保险，如果预期下跌幅度较大，可以选择深度虚值的看跌期权，这样可以降低权利金的支出；如果希望能够对期货多头合约能够进行最大程度的风险保护，可以选择平值看跌期权。资金占用主要是买入期货合约的保证金与买入看涨期权的权利金，资金占用可能多一些。

备兑看涨期权策略

  • 盈亏平衡点=买入期货合约的价格-权利金收入

备兑看跌期权策略

  • 期货盈亏=卖出期货合约的价格-期货合约的最新价格
  • 期权履约盈亏=期货合约的最新价格-执行价格
  • 净收益=期货盈亏+期权履约盈亏+权利金收入=卖出期货合约的价格-执行价格+权利金收入

  • 盈亏平衡点=卖出期货合约的价格+权利金收入
  • 一般情况下，当市场经历过大幅波动之后，预计市场接下来的一段时间内会平稳下跌，这个时候采取备兑看跌期权策略，由于增加了卖出看跌期权，不仅可以额外增加权利金的收入，本质上变相还降低了标的合约的持仓成本。但如果市场依然继续保持大幅下跌，那么该策略可能会限制期货合约空头的获利。

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P.S. 并不是每一家美股券商都提供做空功能 ，只有实力雄厚流通性足够好的券商，才能让你在关键时刻借到券，其他的要么需要申请开通做空功能，要么就是借不到券。在中国炒美股推荐使用老虎证券，用老虎证券APP做空美股非常的简单，只需要点击底部的“卖出”按钮，等待时机后再“买入”，就可以完成一次卖空的操作。老虎证券开户参考：https://www.usgupiao.com/usstock-account/tiger-brokers/

2、通过买卖股票对应的期权来做空
美国股市中很多企业的股票都有相对应的期权（Options），有一个月到期、两个月到期、一年到期的等等，价格上也有区别，期权还有做多的（CALL）和做空的（PUT）。如果你手中有股票，可以自己把期权卖给别人（类似于自己“发行”期权），这种操作叫做“写”（WRITE）。

3、买指数对应期权
美国股市中的道琼斯指数、标普500指数、标普100指数也都有期权，指数期权和股票期权的交易方式也是差不多的，但是个人无法进行“写”操作，想要做空的话只能购买做空期权（PUT）。

4、美股做空类ETF
美股市场上做空类的ETF也有很多，比如做空道琼斯指数的DXD、做空纳斯达克指数的QID、做空金融服务业指数的SKF等等，如果你不愿意自己去冒太大的风险，不妨考虑购买做空类ETF，它们基本都是由专家操作，收益也比较可观。

5、通过期货交易
期货交易和股市是分开进行的，大家也可以通过股指期货来做空美股，不过股指期货比期权的花样要少很多，通过股指期货来做空美股的投资者也相对较少。

二、做空美股有什么风险——轧空（short squeeze）

大家都知道股票市场是上行空间无限，下行空间有限，做空的基本环节为“不看好——借股卖出——下跌——回补平仓”，可以看到做空的最后一个环节是按照交易现价买入会补，如果股票一直没有下跌反而一直上涨的话，那么做空的风险就非常大了，甚至有“做空亏损无底线”之说。

可能有的投资者会想，如果股票一直都不跌就等着它跌好了，早晚都是要跌的，到时候再买回来补就行了。这个想法在理论上是没有问题的，但是 做空美股在实际操作中需要满足两个条件，一个是一直有人愿意借给你股票，一个是你有无限量的保证金。

因此在交投不那么活跃的市场上，做空者如果不能及时转换对手方，那么就不得不立即买入。我们经常听到的逼空、轧空（short squeeze）的常见情况就是市场空头仓位比例较高，但是由于股价飙升，多头要卖掉股票导致没有人借股票给空头，空头强行被迫平仓，反而进一步推动了股价上涨。

外汇对冲什么意思？常见的几种外汇对冲交易模式

什么是RSI？即RSI指标又叫相对强弱指数，英文名：Relative Strength Index。该指数是利用一定时期内平均收盘价涨数与平均收盘价跌数的比值来反映股市走势的。是用以计测市场供需关系.

四种常见期权的交易技巧

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